Евдокимов Ф.И., Зборщик М.П., Граф М.Э.

Действие факторов риска в первую очередь надо учитывать в инвестиционных проектах, включающих систему экономических показателей, определяющих источники и объемы финансирования, сроки и пути реализации конкретных инвестиций или инноваций (строительство, реконструкция, техническое перевооружение предприятия, внедрение новых технологий, достижений научных разработок и т.д.). Инвестиционные проекты отличаются неопределенностью условий и конечных результатов экономической деятельности строящегося или действующего предприятия. Практика показывает, что фактические сроки и стоимости строительства или реконструкции предприятий в 2 - 3 раза превышают проектные. Поэтому финансирование инвестиций или любых инноваций в значительной мере является рискованным.
В период реализации инвестиционных проектов проявляются следующие неблагоприятные факторы. Вследствие воздействия природных факторов увеличится продолжительность строительства объекта. По различным причинам возможен рост по сравнению с проектными денными стоимости строительно-монтажных работ, арендной платы за землю, производственные площади и оборудование. Это приводит к срыву сроков сдачи объекта в эксплуатацию и освоения производственной мощности, а следовательно, уменьшается своевременное возвращение средств инвесторам. В период эксплуатации объекта не исключено снижение рыночной цены на продукцию, что удлиняет сроки окупаемости вложенных средств.
Известны статистический, экспертный и комбинированный методы оценки риска, в каждом из которых он рассматривается как вероятностная категория и измеряется как вероятность определенного уровня потерь от планируемого результата. Риск можно представить в виде зависимости
где R- риск программы;
W - удельный вес значимости i-го фактора риска в общей совокупности, принятой за единицу;
m - количество факторов риска;
Р - вероятность проявления i-го фактора риска, оцениваемая в долях единицы.